Month: April 2021

Current State of Fintech Trends in Europe

Being a global leader in the development of both financial institutions and financial markets, it is only natural that Europe is the birthplace of fintechs. European fintech companies are valued 2x more than any tech sector in Europe. Leading the rest of the world in electricity and internet coverage, the region specifically offers favorable conditions to boost fintechs. In addition, further technology infrastructure will bring 5G network coverage to 75% of region’s population by 2025.  Europe simply offers a business environment conducive to innovation and technology development, with several European countries (e.g., Switzerland, Netherlands and the Nordic countries) leading the 2020 Global Innovation Index.  

Europe makes up 17% of the global cumulative valuation of fintechs (around $2.26 trillion) which is also its largest venture capital investment category receiving 20% of all venture capital in Europe: a higher percentage than in Asia & the US. 

Advanced economies in Europe accounted for the largest share of non-cash payment transactions while card payments remained dominant in cashless transactions resulting in digital payments. Neobanks are seeing a sharp increase, making fintech the hottest startup sector in Europe.

The COVID Effect
The onset of COVID-19 caused unprecedented economic damage across the globe constituting significant challenges for traditional banks and their brick and mortar operations. Financial institutions were forced to quickly digitize operations in the banking sector.  Some organizations struggled to adapt, but many adopted these advancements in innovation to provide flexibility to customers during this crisis.

Fintechs created a competitive landscape by showcasing several long-term advantages to organizations and consumers with their origination in the digital world, offering more cost-efficient structures and better organizational agility. Customers rapidly became accustomed to having access to quick, easy, low-cost financial transactions and not relying on local branches for in-person transactions. 

Differentiating for Growth

While fintech companies have thrived, they do face unique challenges without brick and mortar locations to reach consumers. To acquire new customers and retain existing relationships fintech companies are expected to intently differentiate and offer unique products and features. One example is Curve, a banking platform that consolidates multiple cards and accounts into one smart card and app.

Aite Group published a research paper on fintechs which noted that Curve’s biggest challenge was educating the market while simplifying the fragmented world of finance for customers. To meet customer needs, Curve offered different product tiers, including its popular Curve Metal, a premium 18-gram brushed metal, fully contactless card available in a choice of three colors. 

Curve Metal was first launched in the UK in January 2019 and Europe in May 2020. The use of digitized options and metal cards successfully showcased the fintech company’s commitment to growth in the region and industry. Curve is now live in 31 markets across Europe, has won numerous industry awards for its groundbreaking innovations, and has grown to 300 team members across two continents.

Global Expansion and Adoption
The global fintech market is expected to grow at an annual rate of 22.17% from 2020-2025 resulting in a $305 billion valuation by 2025. European fintechs specifically have experienced tremendous growth from a 35 % adoption rate in France to as high as 82 % in Russia; higher than the average global adoption rate. This increase is partially due to online banking becoming one of the most popular payment methods in Europe. Consumers are increasingly incorporating fintechs into their everyday financial lives such as managing funds, trading stocks and crypto, paying for food, or managing insurance. In addition to the current COVID-19 pandemic, the aging population in Europe is ushering in a new opportunity for fintechs to incorporate easy-to-use services into their digital platforms. More fintechs are also responding to social and wellbeing needs of European citizens. For example, Longevity Card which uses AI-powered integration to analyze fitness activity, nutrition and other areas, provides health tips and rewards for leading a healthy lifestyle. Financial education for kids such as UK based fintech Gohenry enables the management of allowances for kids in exchange for simple activities like making their bed.

The Next Wave of Fintech

With the continued advancement of fintech, there is an exceptional amount of growth within niche markets in Europe. Leveraging new and emerging technologies to fuel innovation in the industry are the crowdfunding, peer-to-peer lending, as well as automated loans, robo-advisors and automated investment management (e.g., artificial intelligence and cyber defenses).  To meet customer needs, many fintechs are turning to the integration of cryptocurrencies, advanced card features, designs and materials including metal or a targeted focus on health, wellness and sustainability.  

Prime examples of the growing European fintech market and increasing community interest in digital banking alternatives include:

Revolut is continuously including more variety of new services including peer-to-peer payments, currency exchanges, trading stock, crypto and even commodities.  

N26 – The digitally native, German based bank is one of the earlier challenger banks who launched their first metal card in 2017.

• Bunq is an independent bank promoting sustainability with metal cards and trees planted for customers.

• Boursorama – pioneer and leader in the online brokerage, financial information on the Internet and now online banking based in France.

To learn more about the global fintech industry, best practices and common fintech challenges, please download the full Aite Group report commissioned by CompoSecure LLC: “Metal Cards: A Competitive Edge for Fintech Issuers.”

Fintechs e Oportunidades do Cartão Metálico na América Latina

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As Fintechs espalharam-se globalmente durante a última década, criando raízes nos principais mercados financeiros como o Reino Unido ou os EUA. O mercado latino-americano de fintech ainda se encontrava atrasado em relação a esta tendência mundial; no entanto, é inegável que está hoje em franca expansão. Segundo a CB-Insights Research publicada em fevereiro de 2020, o investimento em fintechs na América Latina cresceu consideravelmente entre 2018 e 2019, e agora a região é o mercado mais quente de fintech. O Brasil lidera sem dúvida a região com o maior número de empresas fintech, seguido pelo México e a Colômbia. Os principais sub-sectores da fintech são pagamentos, bancos digitais (Neo-bancos), empréstimos e financiamento.

O principal impulsionador do notável crescimento na América Latina é a enorme mudança tecnológica: primeiro, pelo aumento da penetração da Internet, que ultrapassou 66% em 2019, em relação à média mundial de 53% de acordo com o Banco Mundial; segundo, pela penetração dos assinantes móveis que, de acordo com a GSMA Latino-Americana, representa quase 67% da população total da América Latina. Quase 80% utilizam os seus dispositivos móveis para aceder à Internet, com previsões estimadas em atingir 87% até 2025. Esta evolução tecnológica ajuda a aceder à enorme população não bancária e sub-bancária, para além das pequenas e médias empresas, cujos produtos e serviços digitais podem ser oferecidos.

Ao mesmo tempo, autoridades e reguladores em muitos destes países latino-americanos promulgaram regulamentos favoráveis à fintech com menores barreiras à entrada no mercado, identificando a fintech e os serviços financeiros digitais como uma forma de proporcionar um acesso financeiro alargado.

Finalmente, de acordo com a Finnovista, uma organização que impulsiona fintechs e startups na América Latina, os investidores internacionais mudaram-se para a região na qualidade de um espaço de investimento atractivo com um pico visto em 2018. Hoje, apesar da COVID-19 e da incerteza política em torno das administrações no Brasil e no México, a indústria fintech latino-americana é muito dinâmica. De acordo com a Latam Fintech Hub, angariou US$ 525M (US$ 249,3M em acções e US$ 275,7M em dívida) em 74 negócios no primeiro semestre de 2020, demonstrando que o investimento continuou apesar das turbulências.

Causar uma impressão com produtos inovadores

À medida que a pandemia continua e o impacto económico pós-COVID-19 continua a ser uma incógnita, muitas empresas fintech na América Latina podem estar sob pressão. No entanto, podem surgir grandes oportunidades para elas, enquanto a necessidade de serviços digitais aumenta repentinamente. As Fintechs poderão aproveitar esta situação única para alavancar os recursos, desafiar e diferenciar-se através de mais inovação e criatividade.

Enquanto o número de fintechs na América Latina está em expansão, as empresas de pesquisa de mercado sustentam que aqueles que causarem impressão quando iniciarem um novo negócio encontrarão o seu caminho através desta tempestade pandémica. Aqueles que serão capazes de atrair novos consumidores e de se ligarem ao seu público criando experiências únicas, se tornarão mais fortes através da adversidade. É aqui que a influência do cartão metálico pode entrar em jogo e fazer a diferença.

Neste contexto, um estudo recente do Aite Group sobre cartões de pagamento de metal da próxima geração mostra como nos EUA e na Europa os cartões de metal têm representado um meio chave para as instituições financeiras, fintechs e bancos digitais comunicarem com os seus clientes digitais, proporcionando uma experiência humana através de produtos premium.

Por exemplo, o México é um mercado favorável a observar em termos da adopção bem sucedida de produtos premium. A idade média no México é de 28 anos, tendo 41% da população entre os 25 e os 54 anos, o que representa uma base proveitosa de consumidores jovens e com conhecimentos tecnológicos. Estes jovens consumidores são atraídos não só pelos serviços digitais dos neo-bancos, mas também pelos seus benefícios globais que visam diferenciar-se, incluindo produtos específicos, tais como o formato legal dos cartões metálicos.

Cartões metálicos para impulsionar o crescimento da fintech

Os cartões de pagamento metálicos não são, de forma alguma, um conceito novo. Eles estão presentes no mercado há quase 20 anos. No entanto, a sua emissão foi originalmente direccionada para os segmentos de nível 1 e limitada aos segmentos de valor ultra-alto (UHNW).

Hoje em dia, o consumidor alvo dos cartões metálicos mudou. Isto é impulsionado por requisitos de segmentação e diferenciação, direccionados para a premiação da base de consumidores afluentes. Estão incluídos neste segmento millenials, um segmento altamente desejável para as fintechs. A Fintechs na Europa e no Reino Unido, entre outros, parecem ter contribuído para impulsionar a emissão de cartões metálicos, como um factor de forma única, integrando as mais recentes tecnologias EMV e contactless para inovar e competir com as ofertas convencionais dos bancos tradicionais.

Os cartões metálicos são atractivos para fintechs por diversas razões. O cartão metálico não só dá o “look and feel” que um cliente procura num produto, como também cria uma ligação emocional elevada onde o cliente tem a sensação de fazer parte de uma comunidade cool premium. O efeito de premiumization associado a benefícios específicos ligados à marca é a chave para uma experiência única do cliente. Os cartões metálicos são uma diferenciação que combina serviços digitais com um produto físico atractivo. Os cartões metálicos ajudam a criar um estatuto de topo de gama. Eles elevam o posicionamento da marca fintechs e a percepção que o cliente tem dela. De acordo com uma análise proprietária da CompoSecure, impulsionam volumes de transacção e gastos mais elevados, aumentam a retenção de clientes e, num círculo virtual, podem ajudar a contribuir para a aquisição de novos clientes. 

Romper o status quo

A América Latina está a seguir o exemplo das fintechs europeias, onde os casos de negócios apontam para a adopção de cartões metálicos como um motor de crescimento de negócios de êxito. As fintechs latino-americanas poderiam definir a sua própria oferta de inovação de produtos, de acordo com as suas especificidades de mercado regionais e locais e ecossistemas. O relatório do Aite Group conclui que os cartões metálicos poderiam ser um factor-chave para quebrar o status quo, especialmente numa região onde o segmento populacional de millenials é elevado, e onde a diferenciação e o “factor cool” são importantes.

Para mais informações sobre as melhores práticas de desafios comuns no âmbito da fintech e uma visão geral da emissão de cartões metálicos, convidamo-lo a descarregar o relatório completo do Aite Group encomendado pela CompoSecure LLC “A Competitive Edge for Fintech Issuers”.